Enjin nr. 1 se grootste oorwinning oor Exxon wys dat aktivistiese verskansingsfondse deelneem aan die stryd teen klimaatsverandering

'N Exxon Mobil-bord sit voor sy Billings Refinery in Billings, Mont., Met rookstapels in die agtergrond.Een van die duurste Wall Street-aandeelhouersgevegte op rekord kan 'n groot verskuiwing aandui in hoe skansfondse en ander beleggers volhoubaarheid beskou.

Exxon Mobil Corp het 'n sogenaamde afweer gevolmagtigde stryd van 'n verskansingsfonds bekend as Engine No. 1, wat blameer die energie-reus s'n swak vertoning die afgelope paar jaar oor die versuim om oor te gaan na 'n 'koolstofloos wêreld'. In 'n stem van 26 Mei 2021, het Exxon-aandeelhouers het ten minste twee van die vier raadslede goedgekeur Enjin nr. 1 benoem, wat die oliemaatskappy 'n groot knou toedien. Die stemming duur voort, en meer van die genomineerdes van die hedge fund kan ook binnekort aangestel word.

Alhoewel die fokus op aandeelhouerswaarde was, sê Engine No. 1 dat hy dit ook gedoen het red die planeet van die verwoesting van klimaatsverandering. Dit was beywer vir 'n verbintenis teen 2050 van Exxon tot koolstofneutraliteit.

As sakevolhoubaarheidstudente, ons kan nie herinner u nog 'n keer dat die aandeelhouer van 'n energiemaatskappy - veral 'n verskansingsfonds - so effektief en kragtig was om aan te toon hoe 'n maatskappy se versuim om klimaatsverandering aan te pak, die waarde van die aandeelhouers verswak het. Daarom glo ons dat hierdie stemming 'n keerpunt is vir beleggers wat goed geplaas is om maatskappye na meer volhoubare sakepraktyke te beywer.

Verskansingsfondse tot die redding?

Klimaatstrategieë wat daarop gemik is om die planeet te red, is 'n vreemde spel vir 'n verskansingsfonds. Sulke beleggingsondernemings is meer bekend daarvoor dat hulle maatskappye laat ophou om in hierdie soort dinge te belê sodat hulle vinnige winste kan invorder.

Onlangse navorsing wat een van ons gedoen het, het bevind dat aktivistiese verskansingsfondse is geneig om maatskappye te teiken wat meer van hul hulpbronne aan hierdie soort volhoubaarheidsinisiatiewe bestee. Dit wil sê, hulle koop aandele van 'n maatskappy om invloed te kry en oortuig dan ander beleggers om by hulle aan te dring om doeltreffendheidsverbeterings en kostebesnoeiingsprotokolle te eis om meer kontant aan aandeelhouers terug te gee. In 'n opvolgstudie is bevind dat ondernemings besnoeiingsbesteding oor volhoubaarheidsinisiatiewe binne vyf jaar nadat 'n verskansingsfonds betrokke geraak het.

Met ander woorde, verskansingsfondse fokus op korttermynopbrengste - nie langtermynprobleme soos klimaatsverandering of selfs die toekomstige winsgewendheid van 'n onderneming nie. En dit is as gevolg van hoe verskansingsfondse fundamenteel funksioneer.

Verskansingsfondse vra gewoonlik hul beleggers - dikwels welgestelde individue en institusionele beleggers - 'n bestuursfooi van 1% tot 2%, benewens 'n vermindering van 20% op enige wins in hul beleggings. In ruil daarvoor is hierdie kliënte verwag vinnige en aansienlike opbrengste wat die mark aansienlik beter presteer.

Enjin nr. 1, 'n nuwe soort verskansingsfonds?

Dit is wat die stryd van enjin nr. 1 so interessant maak.

Dit het vroeg in Desember 2020 begin, kort nadat die tegnologiese belegger Chris James Engine No 1 saam met twee ander veterane in die hedge fund-industrie geloods het. Die firma het gesê dat dit 'doelgerig om langtermynwaarde te skep deur die mag van kapitalisme in te span. ”

Enjin nr. 1 se eerste bestelling was om 'n stryd te voer met een van die grootste energiemaatskappye ter wêreld, Exxon Mobil. Dit het 'n brief aan die maatskappy se direksie gestuur op 7 Desember 2020, waarin hy daarop aangedring word om op skoon energie te konsentreer en sy direksie op te skud - 'n gewaagde stap vir 'n opkomende beleggingsonderneming met net 'n belang van 0.02% in die byna US $ 250 miljard maatskappy.

Maar Exxon was 'n duidelike teiken vir hierdie strategie. Dit was agtergeblewenes oor ontwikkeling brandstof met min koolstof vir jare en verkeerde inligting bevorder het oor die menslike impak op klimaatsverandering vir dekades.

Nadat Exxon geweier het om hom te verbind tot 'n oorgang na koolstofneutraliteit, is motor nr. 1 formeel van stapel gestuur sy gevolmagtigde stryd in Maart om 'n strategieverandering by die maatskappy af te dwing, wat sy geskiedenis terugspoor tot 1870, toe John D. Rockefeller het die Standard Oil Company gestig.

'N Volmagstryd is wanneer 'n groep aandeelhouers probeer om genoeg steun van ander beleggers in die vorm van stemme te werf dwing 'n onderneming om te doen wat hy wil, of dit nou is om koste te bespaar of strategie te verander.

Exxon het dit gesê sal na verwagting $ 35 miljoen spandeer meer as die gewone koste om die gevolmagtigde te hanteer; Helaas, deur Exxon se uitgawes te verhoog, is dit koste wat deur beleggers betaal word. Enjin nr. 1 het sy uitgawes op $ 30 miljoen beloop. Volgens sommige ramings het die totale koste $ 100 miljoen oorskry.

Enjin nr. 1 het gehoop om 'n derde van die motor te vervang olie-reus se direksie met vier individue wat meer skoon energie-ervaring het. Die verskansingsfonds was ook op soek na hervormings oor korporatiewe bestuur, 'n hersiening van Exxon se klimaataksieplan en die impak daarvan op die maatskappy se finansies - en 'n groter openbaarmaking van sy omgewings- en lobbywerksaamhede.

Reeds voor die stemming het die veldtog reeds die manier waarop Exxon sake doen, verander. In die afgelope paar maande het Exxon voorgestel dat a $ 100 miljard koolstofopvangprojek in Houston en het $ 3 miljard aan 'n lae emissie-tegnologie verbind deur 'n nuwe onderneming.

Hoewel Exxon ontken dat enige van hierdie beleggings te wyte was aan die druk van Engine No. 1, is dit moeilik om te glo dat die verskansingsfonds nie 'n katalisator was nie. Dit is 'n paar van die grootste beleggings wat Exxon die afgelope paar jaar in volhoubaarheid voorgestel het, en hulle het direk gekom na druk van die verskansingsfonds - sowel as die verkiesing van 'n nuwe Amerikaanse president wat die bestryding van klimaatsverandering 'n prioriteit gemaak het.

'N Ander waarskynlike rede vir die nuwe inisiatiewe is dat die veldtog van Engine No. 1 aansienlike steun gekry het van ander groot Exxon-beleggers, soos die pensioenstelsel van die openbare werknemers in Kalifornië en die New York State Common Retirement Fund, wat addisionele druk op Exxon om iets aan sy agterstandige volhoubaarheidstrategie te doen.

Ondanks die terugslag teen die motor nr. 1 en die voorgestelde klimaatplan, is Exxon Mobil se aandag op sy volhoubaarheidsplanne duidelik gewek.

Wat dit alles beteken

Waarom doen Enjin nr. 1 dit regtig - en maak die motiewe daarvan saak?

Terwyl die onderneming hard aandring op meer belegging in volhoubaarheid en skoon energie, gaan die fokus in sy verklarings oor wat hierdie stryd dryf meestal oor waarde van aandeelhouers. En baie van sy eise, soos 'n beter langtermyn-kapitaaltoewysingstrategie, 'n plan om die waarde van aandeelhouers te verhoog en 'n 'verkeerde' bestuurskompensasie, is reguit uit 'n tipiese verskansingsfonds se speelboek.

Wat ons hier fundamenteel anders sien, is die klem wat die verskansingsfonds op die verband tussen volhoubaarheid en langtermynwinste plaas. Dit is 'n sterk saak dat die rede waarom Exxon s'n is finansiële posisie het agteruitgegaan is vanweë die feit dat hy nie in koolstofarme tegnologieë belê nie.

Of, soos 'n verskansingsfonds, fokus Exxon op die korttermyn-wins uit fossielbrandstowwe ten koste van sy langtermyn-toekoms in 'n wêreldekonomie wat plaas 'n premie op volhoubaarheid en 'n boete op koolstofintensiewe aktiwiteite.

Boonop is die gereedheid van soveel belangrike beleggers - insluitend die drie grootste Amerikaanse pensioenfondse en Black Rock, die wêreld se grootste beleggingsbestuurder met $ 7.4 biljoen aan bates wat bestuur word - deur by Engine No. 1 aan te dui, wys die rigting wat die wind waai, wat Exxon blykbaar ook nou besef.

Die stemming self is dus nie die storie hier nie. Dit is dat die gewig van aktivistiese verskansingsfondse - die sterkste vorm van aandeelhouersaktivisme - blyk te wees om te verskuif ten gunste van volhoubaarheid. Soos ons dit sien, beteken dit dat ondernemings en bestuurders wat nie in die oorgang belê nie, koolstofarme energie toenemend die risiko sal hê om hul toorn op te doen.

Oor Die Skrywer

Mark DesJardine, assistent-professor in strategie en volhoubaarheid, Penn State

verwante Boeke

Klimaat Leviathan: 'n Politieke Teorie van Ons Planetêre Toekoms

deur Joel Wainwright en Geoff Mann
1786634295Hoe klimaatsverandering ons politieke teorie sal beïnvloed-vir beter en erger. Ten spyte van die wetenskap en die toppen, het die voorste kapitalistiese state niks bereik wat naby aan 'n voldoende vlak van koolstofversagting was nie. Daar is nou net geen manier om te verhoed dat die planeet die drempel van twee grade Celsius oortree wat deur die Intergouvernementele Paneel oor Klimaatsverandering gestel word nie. Wat is die moontlike politieke en ekonomiese uitkomste hiervan? Waar is die oorverhitting wêreld opskrif? Beskikbaar op Amazon

Omwenteling: Turning Points for Nations in Crisis

deur Jared Diamond
0316409138'N sielkundige dimensie by die diepgaande geskiedenis, aardrykskunde, biologie en antropologie wat al die diamante se boeke aandui, omwenteling toon faktore wat beïnvloed hoe beide hele nasies en individuele mense kan reageer op groot uitdagings. Die resultaat is 'n boek-epiese omvang, maar ook sy mees persoonlike boek. Beskikbaar op Amazon

Global Commons, Binnelandse Besluite: Die vergelykende politiek van klimaatsverandering

deur Kathryn Harrison et al
0262514311Vergelykende gevallestudies en ontledings van die invloed van binnelandse politiek op lande se klimaatsveranderingsbeleid en Kyoto-bekragtigingsbesluite. Klimaatverandering verteenwoordig 'n "tragedie van die gemeentes" op wêreldwye skaal, wat die samewerking van nasies vereis wat nie noodwendig die Aarde se welsyn bo hul eie nasionale belange stel nie. En tog het internasionale pogings om die opwarming van die wêreld aan te spreek, met sukses behaal; Die Kyoto-protokol, waarin geïndustrialiseerde lande hul kollektiewe uitstoot daartoe verbind het, het in 2005 (hoewel sonder die deelname van die Verenigde State) in werking getree. Beskikbaar op Amazon

Hierdie artikel het oorspronklik op die gesprek verskyn

Jy kan ook graag

enafarzh-CNzh-TWdanltlfifrdeiwhihuiditjakomsnofaplptruesswsvthtrukurvi

volg InnerSelf op

facebook-ikoonTwitter-ikoonYouTube-ikooninstagram-ikoonpintrest-ikoonrss-ikoon

 Kry die nuutste per e-pos

Weeklikse Tydskrif Daaglikse Inspirasie

POLITIEK

Die propaganda-oorlog van die kernbedryf woed voort
by Paul Brown
Met die groei van hernubare energie, beweer die propaganda-oorlog van die kernbedryf steeds dat dit help om klimaat te bekamp ...
Shell het beveel om die uitstoot te verminder - waarom hierdie uitspraak bykans enige groot maatskappy ter wêreld kan beïnvloed
Shell het beveel om die uitstoot te verminder - waarom hierdie uitspraak bykans enige groot maatskappy ter wêreld kan beïnvloed
by Arthur Petersen, professor in wetenskap, tegnologie en openbare beleid, UCL
Den Haag is die regeringsetel van Nederland en is ook gasheer vir die Internasionale Strafhof. NAPA / ...
olie-tuig
Vier seismiese klimaatoorwinnings wys dat Big Oil, Gas en Steenkool nie meer wegkruip nie
by Jacqueline Peel, professor in omgewings- en klimaatreg, die Universiteit van Melbourne
Drie wêreldreuse van fossielbrandstowwe het pas lastige teregwysings gekry weens hul onvoldoende optrede teen klimaatsverandering ...
'N Exxon Mobil-bord sit voor sy Billings Refinery in Billings, Mont., Met rookstapels in die agtergrond.
Enjin nr. 1 se grootste oorwinning oor Exxon wys dat aktivistiese verskansingsfondse deelneem aan die stryd teen klimaatsverandering
by Mark DesJardine, assistent-professor in strategie en volhoubaarheid, Penn State
Een van die duurste Wall Street-aandeelhouersgevegte wat aangeteken is, kan 'n groot verskuiwing aandui in hoe verskansingsfondse en ...
Twee polisie dra 'n man aan sy bene en onder sy arms terwyl 'n skare kyk.
Waarom mense die gevaar loop in hegtenis te neem om aan te sluit by protesoptrede op Vancouver Island
by David Tindall, professor in sosiologie, Universiteit van British Columbia
Die RCMP het onlangs betogers in hegtenis geneem wat blokkades ingestel het om die houtkappe van ou bosse te voorkom ...
Britse hof versoek die klimaatperk van 1.5 ° c te respekteer
Britse hof versoek die klimaatperk van 1.5 ° c te respekteer
by Alex Kirby
Die Verenigde Koninkryk word onder toenemende druk gekonfronteer om nie die Heathrow-lughawe uit te brei nie, maar om die 1.5 ° C-limiet wat oor die wêreldwye verhitting ooreengekom is, te respekteer.
Waarom volhoubaarheidsranglyste nie altyd volhoubare maatskappye identifiseer nie
Waarom volhoubaarheidsranglyste nie altyd volhoubare maatskappye identifiseer nie
by Rumina Dhalla en Felix Arndt, Universiteit van Guelph
As verbruikers en beleggers kyk ons ​​gereeld na die ranglys van die omgewing, sosiale en bestuur (ESG) om ons aankoop te rig, ...
Hoe om psigopate en narciste te verhoed om hul magsposisies te wen
Hoe om psigopate en narciste te verhoed om hul magsposisies te wen
by Steve Taylor, Leeds Beckett Universiteit
In die verlede was dit meestal te danke aan oorerflike stelsels wat die mag toegeken het aan konings en here en ander, wat dikwels ...

nuutste video's

Die groot klimaatmigrasie het begin
Die groot klimaatmigrasie het begin
by Hoofdgebruiker
Die klimaatkrisis dwing duisende dwarsoor die wêreld om te vlug namate hul huise toenemend onbewoonbaar word.
Die laaste ystydperk vertel ons waarom ons moet sorg vir 'n 2 ℃ temperatuurverandering
Die laaste ystydperk vertel ons waarom ons moet sorg vir 'n 2 ℃ temperatuurverandering
by Alan N Williams, et al
Die jongste verslag van die Intergouvernementele Paneel vir Klimaatsverandering (IPCC) lui dat sonder 'n aansienlike afname ...
Die aarde het miljarde jare lank blywend gebly - presies hoe gelukkig het ons gehad?
Die aarde het miljarde jare lank blywend gebly - presies hoe gelukkig het ons gehad?
by Toby Tyrrell
Dit het evolusie 3 of 4 miljard jaar geneem om Homo sapiens te produseer. As die klimaat net een keer heeltemal misluk het in daardie ...
Hoe die kartering van die weer van 12,000 XNUMX jaar gelede kan help om toekomstige klimaatsverandering te voorspel
Hoe die kartering van die weer van 12,000 XNUMX jaar gelede kan help om toekomstige klimaatsverandering te voorspel
by Brice Rea
Die einde van die laaste ystydperk, ongeveer 12,000 XNUMX jaar gelede, is gekenmerk deur 'n finale koue fase genaamd die Jonger Dryas ...
Die Kaspiese See sal hierdie eeu met 9 meter of meer val
Die Kaspiese See sal hierdie eeu met 9 meter of meer val
by Frank Wesselingh en Matteo Lattuada
Stel jou voor jy is aan die kus en kyk uit na die see. Voor u lê 100 meter dor sand wat lyk soos 'n ...
Venus was eens meer op aarde, maar klimaatsverandering het dit onbewoonbaar gemaak
Venus was eens meer op aarde, maar klimaatsverandering het dit onbewoonbaar gemaak
by Richard Ernst
Ons kan baie leer oor klimaatsverandering by Venus, ons susterplaneet. Venus het tans 'n oppervlaktemperatuur van ...
Vyf klimaatsgeloof: 'n ongelukskursus in verkeerde inligting oor klimaat
Die vyf ongeloof oor klimaat: 'n ongelukskursus in verkeerde inligting oor klimaat
by John Cook
Hierdie video is 'n ongelukskursus in verkeerde inligting oor klimaat, wat die belangrikste argumente saamvat wat gebruik word om die werklikheid te betwyfel ...
Die Noordpoolgebied is al drie miljoen jaar nie so warm nie en dit beteken groot veranderinge vir die planeet
Die Noordpoolgebied is al drie miljoen jaar nie so warm nie en dit beteken groot veranderinge vir die planeet
by Julie Brigham-Grette en Steve Petsch
Elke jaar krimp die ysbedekking in die Arktiese Oseaan middel September tot 'n laagtepunt. Hierdie jaar meet dit net 1.44 ...

Laaste Artikels

'N Man wat hard dra, het 'n sonpaneel geïnstalleer
Doping truuk verwyder hindernis vir die volgende generasie sonselle
by Karl Greenberg-NYU
Navorsers het 'n manier uitgevind om 'n belangrike hindernis in die maak van doeltreffende perovskiet-sonselle te oorkom, een wat ook ...
Metaan-uitbarsting veroorsaak 'n vlammetjie van 'n pyp teen 'n blou lug
1,700 XNUMX+ metaan-super-emittors is die grootste Amerikaanse olieveld
by Emily Litvack-U. Arizona
Navorsers het meer as 1,700 groot metaanbronne geïdentifiseer in 'n olieveld wat oor Texas en Nieu-Mexiko strek,…
handskoen hou die fles in die water
Bakterieë wat elektrisiteit eet, kan CO2 wegsluit
by Talia Ogliore-WUSTL
Bakterieë wat in brak neerslae voorkom, kan elektrisiteit "eet" en klimaatsverwarming absorbeer en wegsluit ...
beeld
Hoe wetenskaplikes hommeltuie gebruik om die risiko van katastrofiese oorstromings van groot ysmere te verlaag
by Rodrigo Narro Pérez, PhD-kandidaat, Skool vir Aarde, Omgewing en Samelewing, McMaster Universiteit
Vroegoggend op 13 Desember 1941 het die burgers van Huaraz, Peru, 'n skrikwekkende gedreun oor die vallei gehoor.
Goeie nuus vir dekgewasse
Goeie nuus vir dekgewasse
by Claire O'Connor
'N Boer ondersoek 'n veldbedekking met graanrog in Nebraska. Foto deur: Claire O'Connor
beeld
Klimaatsverandering: die mere van die wêreld is in warm water - wat die seldsame natuurlewe bedreig
by Antonia Law, lektor in fisiese geografie, Universiteit Keele
Die aarde se oppervlak is bevlek met 117 miljoen mere. Sommige is skaars meer as damme, terwyl ander so groot is ...
beeld
Wat die Ottomaanse Ryk ons ​​kan leer oor die gevolge van klimaatsverandering - en hoe droogte mense kan ontwortel en oorlogvoering kan aanvuur
by Andrea Duffy, direkteur van internasionale studies, Colorado State University
Aan die einde van die 16de eeu storm honderde bandiete te perd deur die platteland van die Ottomaanse Anatolië en stroop ...
Ekosisteemwagters alarm vir die oseane
by Tim Radford
Seevoëls staan ​​bekend as ekosisteemwagters, wat waarsku teen verlies aan mariene. Namate hul getalle daal, kan die rykdom van die ...

 Kry die nuutste per e-pos

Weeklikse Tydskrif Daaglikse Inspirasie

Nuwe Houdings - nuwe moontlikhede

InnerSelf.comClimateImpactNews.com | InnerPower.net
MightyNatural.com | WholisticPolitics.com | InnerSelf Market
Kopiereg © 1985 - 2021 InnerSelf Publikasies. Alle regte voorbehou.